Handel opsies en die capm

prysmodel kapitaalbate (CAPM) Real-Time After Hours Pre-mark Nuusflits Haal Opsomming Haal Interaktiewe Kaarte verstek Neem asseblief kennis dat wanneer jy jou keuse maak, sal dit van toepassing wees op alle toekomstige besoeke aan NASDAQ. As, te eniger tyd, jy belangstel in terug te keer na ons standaard instellings is, kies asseblief verstek hierbo. As jy enige vrae het of enige probleme in die verandering van jou standaard instellings teëkom, stuur 'n epos isfeedbacknasdaq. Bevestig asseblief u keuse: Jy het gekies om jou verstek vir die Wikiquote Search verander. Dit sal nou jou verstek teikenbladsy wees nie, tensy jy jou verstellings weer verander, of jy jou koekies te verwyder. Is jy seker jy wil om jou stellings te verander Ons het 'n guns te vra asseblief jou advertensie blokkering uit (of werk jou instellings om te verseker dat JavaScript en koekies aangeskakel), sodat ons kan voortgaan om jou te voorsien met die mark nuus eerste-koers en data youve gekom om te verwag van us. Multifactor CAPM Real-Time After Hours Pre-mark Nuusflits Haal Opsomming Haal Interaktiewe Kaarte verstek Neem asseblief kennis dat wanneer jy jou keuse maak, sal dit van toepassing wees op alle toekomstige besoeke aan NASDAQ. As, te eniger tyd, jy belangstel in terug te keer na ons standaard instellings is, kies asseblief verstek hierbo. As jy enige vrae het of enige probleme in die verandering van jou standaard instellings teëkom, stuur 'n epos isfeedbacknasdaq. Bevestig asseblief u keuse: Jy het gekies om jou verstek vir die Wikiquote Search verander. Dit sal nou jou verstek teikenbladsy wees nie, tensy jy jou verstellings weer verander, of jy jou koekies te verwyder. Is jy seker jy wil om jou stellings te verander Ons het 'n guns te vra asseblief jou advertensie blokkering uit (of werk jou instellings om te verseker dat JavaScript en koekies aangeskakel), sodat ons kan voortgaan om jou te voorsien met die mark nuus eerste-koers en data youve gekom om te verwag van us. Loading die speler. Afbreek van Beta Beta word bereken deur regressieanalise. Beta verteenwoordig die neiging van 'n securitys opbrengste te reageer op swaaie in die mark. A securitys beta bereken deur die kovariansie die securitys opbrengste en die maatstawwe opbrengste deur die variansie van die maatstawwe opbrengste oor 'n gespesifiseerde tydperk te deel. Die gebruik van beta A securitys beta moet slegs gebruik word wanneer 'n sekuriteit het 'n hoë R-kwadraat-waarde met betrekking tot die maatstaf. Die R-kwadraat meet die persentasie van 'n securitys historiese prysbewegings wat verduidelik kan word deur bewegings in 'n maatstaf-indeks. Byvoorbeeld, 'n goue ruil-verhandel fonds (ETF), soos die SPDR goudaandele, is gekoppel aan die prestasie van staafgoud. Gevolglik sal 'n goue ETF n lae beta het en R-kwadraat met betrekking tot 'n maatstaf aandele indeks, soos die Standard Poors (SP) 500 Indeks. By die gebruik van beta om die graad van sistematiese risiko te bepaal, 'n veiligheidswag met 'n hoë R-kwadraat-waarde, met betrekking tot sy maatstaf, sal die akkuraatheid van die beta meting verhoog. Beta Interpretasie 'n beta van 1 dui aan dat die securitys prysbewegings met die mark. 'N beta van minder as 1 beteken dat die sekuriteit is teoreties minder wisselvallig as die mark. 'N beta van groter as 1 dui aan dat die securitys prys teoreties meer wisselvallig as die mark. Byvoorbeeld, as 'n aandele beta is 1.2, sy teoreties 20 meer wisselvallig as die mark. Aan die ander kant, as 'n ETF beta is 0,65, dit is teoreties 35 minder wisselvallig as die mark. Daarom is die fondse oorskot opbrengs sal na verwagting die maatstaf onderpresteer met 35 in die markte en klop deur 35 tydens af markte. Baie Nut aandele het 'n beta van minder as 1. Aan die ander kant, die meeste hoë-tegnologie, Nasdaq-gebaseerde aandele het 'n beta van meer as 1, wat die moontlikheid van 'n hoër opbrengskoers, maar ook voordoen meer risiko. Byvoorbeeld, as 31 Mei 2016 die PowerShares QQQ, 'n ETF dop van die Nasdaq-100-indeks, het 'n agterstand van 15 jaar beta van 1.27 wanneer gemeet aan die SP 500-indeks, wat 'n algemeen gebruikte aandelemark maatstaf. Toets jou beta kennis en lees meer hier: Beta: Ken die risiko en berekening Beta: Portefeulje Wiskunde vir die gemiddelde Investor. Options Trading en die CAPM Hierdie artikel studies ewewig bate pryse wanneer agente in die gesig staar nonnegatieve rykdom beperkings. In die teenwoordigheid van hierdie beperkings word aangetoon dat opsies op die mark portefeulje is nonredundant sekuriteite en die economys pryse kern is 'n funksie van beide die mark portefeulje en die nonredundant opsies. Dit impliseer dat die opsies nuttig vir die verduideliking riskante bate opgawes moet wees. Om die teorie te toets, is 'n model afgelei waarin die verwagte oorskot opbrengs op enige riskante bate is lineêr verwante (via 'n versameling van betas) om die verwagte oorskot opbrengs op die mark portefeulje en die verwagte oorskot opbrengs op die nonredundant opsies. Die empiriese resultate dui daarop dat die opbrengs op verhandel indeks opsies wat relevant is vir die verduideliking van die opbrengs op riskante bate portefeuljes. Copyright 2004, Oxford University Press. As jy probleme 'n lêer af te laai ervaar, kyk of jy die korrekte toepassing om dit eerste te sien. In die geval van 'n verdere probleme lees die IDEES help bladsy. Let daarop dat hierdie lêers is nie op die idees site. Wees asseblief geduldig as die lêers groot kan wees. As die toegang tot hierdie dokument is beperk, kan jy om te kyk vir 'n ander weergawe onder Verwante navorsing (verder hieronder) of soek 'n ander weergawe van dit. Artikel verskaf deur Vereniging vir Finansiële Studies in sy joernaal The hersiening van finansiële Studies. Wanneer versoek om 'n regstelling, noem asseblief hierdie items te hanteer: RePEc: oup: rfinst: v: 17: y: 2004: i: 1: p: 207-238. Sien algemene inligting oor hoe om materiaal te verbeter in RePEc. Vir tegniese vrae oor hierdie item, of sy skrywers, titel, abstrakte, bibliografiese reg of laai inligting, kontak: (Oxford University Press) of (Christopher F. Baum) As jy hierdie item het geskryf en is nog nie geregistreer is by RePEc, ons wil u aanmoedig om dit hier te doen. Dit laat jou profiel te skakel. Dit laat jou ook toe om potensiële aanhalings aanvaar om hierdie item dat ons onseker is oor. As verwysings is geheel en al ontbreek, kan jy dit byvoeg deur gebruik te maak van hierdie vorm. As die volle verwysings 'n item aanbied wat in RePEc is, maar die stelsel het nie verwys na dit, kan jou help met hierdie vorm. As jy weet van die vermiste items met verwysing na hierdie een, kan jy ons help skep die skakels word deur die toepaslike verwysings in die dieselfde manier as hierbo, vir elke verwys item. As jy 'n geregistreerde skrywer van hierdie item, kan jy ook wil hê dat die blad aanhalings is so jou profiel, as daar dalk 'n paar aanhalings wag vir bevestiging. Neem asseblief kennis dat regstellings 'n paar weke kan neem om te filter deur die verskillende RePEc dienste. Meer dienste MyIDEAS Volg reeks, tydskrifte, skrywers amp meer Nuwe vraestelle per e-pos Skryf in vir nuwe toevoegings tot RePEc outeur registrasie Openbare profiele vir Ekonomie navorsers ranglys Verskeie ranglys van navorsing in Ekonomie amp verwante velde Genealogie Wie was 'n student van wie, deur gebruik te maak RePEc RePEc Biblio saamgestel artikels amp vraestelle verskeie ekonomiese onderwerpe MPRA Laai jou papier om opgeneem te word op RePEc en idees EconAcademics blog aggregator vir ekonomiese navorsing plagiaat gevalle van plagiaat in Ekonomie Job Market Papers RePEc werkspapier reeks gewy aan die arbeidsmark Fantasie League Verbeel jou jy is aan die stuur van 'n ekonomie-afdeling Dienste van die STL Fed Data, navorsing, programme amp meer uit die St Louis FedCapital Asset Pricing model - CAPM wat is die kapitale bate prysmodel - CAPM die kapitale bate prys model (CAPM) is 'n model wat die beskryf verhouding tussen sistematiese risiko en verwagte opbrengs vir bates, veral aandele. CAPM word algemeen gebruik in die hele finansiering vir die prys van riskante effekte. genererende verwagte opbrengste vir bates gegewe die risiko van daardie bates en die berekening van die koste van kapitaal. VIDEO laai die speler. Afbreek van Capital Asset Pricing Model - CAPM Die formule vir die berekening van die verwagte opbrengs van 'n bate gegewe sy risiko is soos volg: Die algemene idee agter CAPM is dat beleggers moet vergoed word op twee maniere: tydwaarde van geld en die risiko. Die tydwaarde van geld word deur die risiko-vrye (RF) koers in die formule en vergoed die beleggers vir die plasing van geld in enige belegging oor 'n tydperk van tyd. Die risikovrye koers is gewoonlik die opbrengs op staatseffekte soos Amerikaanse Tesourie. Die ander helfte van die CAPM formule verteenwoordig risiko en word bereken dat die bedrag van die vergoeding moet die belegger vir die neem van bykomende risiko. Dit word bereken deur 'n risiko maat (beta) dat die opbrengs van die bate kan vergelyk word met die mark oor 'n tydperk van die tyd en die mark premie (Rom-rf): die terugkeer van die mark van meer as die risikovrye koers . Beta weerspieël hoe riskant 'n bate in vergelyking met algehele risiko mark en is 'n funksie van die wisselvalligheid van die bate en die mark sowel as die verband tussen die twee. Vir aandele, is die mark gewoonlik verteenwoordig as die SP 500, maar kan deur meer robuuste indekse sowel. Die CAPM model sê dat die verwagte opbrengs van 'n sekuriteit of 'n portefeulje is gelyk aan die belasting op 'n risiko-vrye sekuriteit plus 'n risikopremie. As hierdie verwagte opbrengs nie aan of klop die vereiste opbrengs, dan is die belegging moet nie onderneem word. Die sekuriteit mark lyn plotte die resultate van die CAPM vir al die verskillende risiko's (beta). Voorbeeld van CAPM Gebruik die CAPM model en die volgende aannames, kan ons die verwagte opbrengs vir 'n voorraad te bereken: Die risikovrye koers is 2 en die beta (risiko mate) van 'n voorraad is 2. Die verwagte markopbrengs oor die tydperk is 10, so dit beteken dat die markrisiko premie 8 (10-2) na aftrekking van die risikovrye koers van die verwagte markopbrengs. Steek in die voorafgaande waardes in die CAPM formule hierbo, kry ons 'n verwagte opbrengs van 18 vir die voorraad: